【MT4 程式(Program)專業代寫服務】
LMAX Exchange – FX trading




免責聲明 »
凡本網站註明來源網絡或其他網站,均為轉載稿,本網轉載出於傳遞更多信息之目的,並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性,也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為,本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息,並僅供參考;亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務;不推薦任何相關商品和服務;不與任何人簽署任何海外證券投資協議,不進行海外金融產品交易,不接受任何人投資資金。

2018/03/19

【2018 美股ETF投資】做多股指ETF詳解(傳統ETF和槓桿ETF)

fdgge4.jpg

做多股指ETF分為傳統ETF槓桿ETF

傳統ETF通常是指完全被動追踪目標指數、追求與目標指數相同回報的上市交易型開放式基金。

槓桿ETF是通過運用股指期貨、互換合約等槓桿投資工具,實現每日追踪目標指數收益的正向一定倍數(如1.5倍、2倍甚至3倍)的交易型開放式指數基金;當目標指數收益變化1%時,基金淨值變化可以達到合同約定的1.5%、2%或3%。

當槓桿倍數為1倍時,槓桿ETF實際上就相當於傳統ETF。

做多股指ETF收益的計算方式

槓桿ETF的目標是在日內倍數跟踪標的指數收益率。



當持續期不止一天時,期間基金收益率除以指數收益率的值就會與設定槓桿之間存在較大差別,這主要是由於復利效應的存在——收益和損失每天都會復利計算。

槓桿ETF的槓桿設定僅限於日內,超過一天的收益率則不一定,因為前天的收益或者損失會計入基金資產進入第二天的投資,從而擴大收益或者損失,這就是複利效應。

複利效應的大小與投資期間內的市場環境有關,無論是牛市、熊市還是震盪市都會存在。

做多股指ETF計算例子 普通的(1倍槓桿)

ETF投資收益計算結果:

SPY201803.png

在單邊上揚的市場,複利計算的長期收益率要大於日收益率總和。

如果標的指數連續兩天上漲10%,複利投資的兩天收益率為:1*110%*110%-1=21%,高出兩天收益之和一個百分點。

在一個單邊下跌的市場,長期復利策略的損失小於每天損失的累加。

如果標的指數連續兩天下跌10%,複利投資的兩天損失為:1*90%*90%-1=19%,而不是20%。

可是在一個指數劇烈波動的市場中,複利策略會出現導致長期收益率小於日收益率總和的情況。

如果指數第一天上升10%而第二天下跌10%,複利計算出的兩天收益率為:1*110%*90%-1=-1%,要小於指數兩天的日收益率總和。

2倍槓桿ETF的投資收益計算結果:

SSO-201803.png

在單邊上揚的市場,如果指數連續2天上漲10%,1倍槓桿的複利收益率為21%,而2倍槓桿基金每天收益率為20%,最終收益率為:1*120%*120 %-1=44%,其結果大於1倍槓桿基金復利收益率的兩倍。

對單邊下行的市場,如果指數連續兩天下跌10%,2天收益率為:1*80%*80%-1=-36%,其損失要小於1倍槓桿基金兩天的損失19%的兩倍。

在震盪市中,2倍槓桿ETF的長期收益率小於1倍槓桿ETF複利收益率的兩倍。

比如,普通投資的收益率為-1%,2倍槓桿基金在震盪市的最終收益率為-4%,損失比普通投資的兩倍更多。

因此,從收益的情況來看,槓桿ETF跟踪收益是按天計算的,這一特徵比較適合短期的趨勢判斷和對沖避險投資策略,而對長期投資者來說未必適宜。

槓桿式ETF基金最大好處是能讓投資者不需向券商融資,就能放大資金槓桿、提高資金的使用效率。

但同時也要注意,槓桿式ETF基金是能讓人上天堂,也能讓人下地獄的高風險投資工具。

因此投資者投資ETF時要特備註重風險的管理。

(2018 最新優惠活動詳閱Firstrade官網)

【2018 美股投資】重磅再出擊~美股券商Firstrade (第一證券)大幅下調交易傭金至$2.95 每筆股票/ETF交易傭金(不限股數)從$4.95 下調至 $2.95,降幅超過40%。 每個期權合約從$0.65 下調至 $0.50,降幅超過 23%

【2018 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex)







【2018 美股投資】重磅再出擊~美股券商TDAmeritrade大幅下調交易手續費至$6.95 每筆股票/ETF交易傭金(2018最新優惠活動)



2018 最新微牛證券(WeBull)優惠請詳閱--->最新優惠活動

300-250.png

aa3e7da9ca03cac7d7f7c020e678268b.jpg

最新老虎證券(Tiger Brokers)優惠請詳閱--->最新優惠活動

Save on your hotel - www.hotelscombined.com

【LMAX唯一外匯交易所】【一舉擊敗所有外匯經紀商】

【2018 外匯交易】五點理由,你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易

內容僅供參考,本網站不涉及任何經營和推薦,所有內容皆可在網路和官網搜尋並找到資料,投資前請謹慎評估,本人不負任何責任 免責聲明 » 凡本網站註明來源網絡或其他網站,均為轉載稿,本網轉載出於傳遞更多信息之目的,並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性,也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為,本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息,並僅供參考;亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務;不推薦任何相關商品和服務;不與任何人簽署任何海外證券投資協議,不進行海外金融產品交易,不接受任何人投資資金。