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2015/10/24

【美股券商】第一證券Firstrade ~如何融資融資交易/如何設立融資帳戶


前一篇有提到美股投資可以利用融資方式進行投資。

接下來,我們來看看如何透過美股券商/第一證券Firstrade 設立融資帳戶交易和相關規定~

設立融資帳戶須知


融資交易

融資交易是以現有資金或手中的可融資證券作為抵押,向券商借貸資金以購買更多證券。
融資交易可以有機會放大投資報酬與獲利。相對的亦提高了投資的風險。
您初始所使用的現金等於您所購買的證券價值減去借貸的金額,該金額必須要保持高於最低
保證金比率規定。
使用融資借款服務的投資者必須要支付利息費用。視您的帳戶融資金額而定,第一證券提供
低廉的融資借款利率。
若您擁有融資帳戶但並未使用融資借款功能,您將不需要支付任何額外利息及費用。

如何開始在第一證券進行融資交易?

請跟隨以下步驟,申請您的融資帳戶:
  • 步驟1: 請徹底了解使用融資所帶來的風險益處
  • 步驟2: 請確保您的帳戶中有$2,000(融資帳戶最低存款要求)以上資產。
  • 步驟3: 完成融資帳戶申請表,並以郵寄,傳真或電子信箱方式送回第一證券。
  • 步驟4: 當您的融資帳戶完成核准並開通,您便可以開始彈性使用融資帳戶。
依照您手中所持有之可融資證券及欲購入證券的最低保證金比率規定,您可以獲得高達您手

中資金兩倍的融資購買力(當保證金比率規定為50%)。有關融資保證金比率規定的詳細描

述,請參見融資保證金比率規定專區

現金帳戶與融資帳戶

現金帳戶

投資者可以申請及透過現金帳戶交易股票,ETFs,共同基金等等。但是, 在現金帳戶中交易

的股票資金需要三個交易日來完成交割。交割一詞代表證券被正式轉移至買方的帳戶,且資

金正式進入賣方的帳戶。期權交易只需要一個交易日來完成。當使用現金帳戶,投資者需要

按照現金帳戶規則來完成交易。如果使用未完全交割資金,投資者有可能會收到Good Faith

 Violation違規操作的警告和90天的帳戶限制。使用融資帳戶可以幫助您避免類似的警告和限

制。

融資帳戶

融資帳戶可以讓您從第一證券借款購買股票。您帳戶中的證券與資產將被視為抵押品。當帳

戶價值下降導致無法維持最低融資保證金維持比率規定,帳戶持有人則必須存入更多資金,

更多可融資證券或平倉部分持股。
只要您沒有從第一證券借款或超於您的現金購買力,您的帳戶是不會被收取任何利息和費

用,所以您也可以在融資帳戶使用自己的現金來交易。融資帳戶讓您可以使用未完全交割資

金來交易,而且可以避免在現金帳戶發生的交割日違規。
某些交易活動只能在融資帳戶中進行,例如賣空、當日沖銷交易或是高級期榷策略。

融資購買的最顯著優勢為利用杠杆效益來提升投資報酬。當您手中持股的股價往您所樂見的

方向移動,融資購買將使您獲利更多。

融資的優點

增加投資報酬機會

融資購買的最顯著優勢為利用杠杆效益來增加投資報酬機會。當您手中持股的股價往您所樂

見的方向移動,融資購買將使您獲利更多。以下為一簡單例子:
例如:您手中持有$20,000價值之證券,其中$10,000由您個人所有之現金購入,而另外

$10,000則由融資借款購得。當該證券價值上漲25%至$25,000時,由於您融資借款的金額不

變,因此您個人資產之價值漲為$15,000。這表示您的個人資產從$10,000升為$15,000,上

漲50%。

低廉的融資利率

低廉的融資利率,在業界持領先地位。查看第一證券融資利率




可避免因使用未交割資金而造成的現金帳戶違規

在現金帳戶買賣證券需要三天來完成交割。在現金帳戶交易時若牽涉到未交割資金,常會導

致違規操作(Good Faith Violation)或90天帳戶限制。使用融資帳戶交易則可因融資購買力

增加而免去這些限制。了解更多現金帳戶相關規定

更具彈性的交易

利用融資帳戶特性,您可以在持有資金較少時投資更多,掌握投資優勢。

豐富投資組合多樣性

使用融資借款可以讓您以有限的資金投資更多證券。

更簡便的周轉選擇

您可以輕鬆使用融資借款周轉資金,不需簽署額外文件。

增加股利收入

融資購入的證券同樣能為您賺取股利收入。

稅務優勢

融資貸款之利息可能具有稅務優勢,請咨詢您的稅務顧問。

融資的風險

增加潛在損失風險

如同融資可以幫助您增加投資報酬一般,使用融資進行投資也同樣有增加損失的風險。以下

為一簡單的例子:
例如:您手中持有$20,000價值之證券,其中$10,000由您個人所有之現金購入,而另外

$10,000則由融資借款購得。當該證券價值下跌25%至$15,000時,由於您融資借款的金額不

變,因此您個人資產之價值跌為$5,000。這表示您的個人資產從$10,000降下為$5,000。

保證金補繳及強制平倉之風險

當您使用融資購買但無法將您個人資金部分維持在高於融資保證金比率規定時,您將會面臨

融資保證金補繳。融資保證金補繳會要求您清倉部分持股或是存入更多資金。若您無法在5個

交易日內補齊保證金,則將面臨持股被賣出平倉。

您的損失可能高於所存入資金

如果您帳戶中的證券價值下降,券商可能會要求您存入更多資金或清倉部分持股,來避免對

這些或其他證券的強制清倉。

可能被券商強制賣出您帳戶中的證券及其他資產

如果您帳戶中的證券價值下降並低於維護融資保證金比率規定,將被強制賣出證券以完成補

繳。在強制賣出後若仍有不足,您仍有責任須補足不足之金額。

融資券商保留權利,在不及通知您的情況下,強制賣出您帳戶中的證券

有些投資者誤以為必須要在聯係投資者後才能夠平倉投資者帳戶中的證券以完成補繳。事實

則不然。融資券商可以採取必要的行動,在未通知投資者的情況下將其持股立即賣出。

您無權選擇帳戶中用來完成補繳所被強制賣出的證券

由於帳戶中的可融資證券為抵押品,因此融資券商有權選擇賣出之證券,以保護其利益。
詳情請參考融資風險與免責聲明

融資保證金比率規定

融資保證金維持比率規定為由投資者自己本身現金所支付之可融資證券的百分比。
融資保證
金又可以再分爲初始投資融資保證金比率規定以及融資保證金維持比率規定

根據美國聯邦儲備委員會Regulation T之規定,股票的標準初始投資融資保證金比率規定為

50%,融資保證金維持幣律規定為30%。某些較高保證金比率規定可能適用於部分證券。
初始投資融資保證金比率規定,本身現金所需佔之比例。例如,當您本身持有$5,000現金並

欲購買初始投資保證金比率規定為50%的股票ABC,則您可以購買的股票數量為:
融資購買力 x 50% → 小於等於 $5,000.

融資購買力 → 小於等於 $5,000 / 50% = $10,000

→ 使用融資購買力,您最多可以購買 $10,000 價值之股票 ABC
當投資者手中持有融資購買之證券,為允許其承受一些價格波動,因此大部分股票之保證金

比率規定最低可降至30%。此時的保證金比率規定稱之爲融資保證金維持比率規定

當投資者無法將自身資金比例維持在保證金維持比率規定之上時,將產生保證金補繳。
例如:您手中持有$10,000價值之證券,其中$5,000由您個人所有之現金購入,而另外$5,000

則由融資借款購得。當該證券價值下跌至$7,000時,由於您融資借款的金額不變,因此您個

人資產之價值跌為$2,000。此時 $2,000/$7,000 = 28.6%,小於30%維護保證金比率規定,保

證金補繳產生。
當帳戶為投資集中帳戶(concentrated account)時,融資保證金維持比率規定將有例外規

定。當帳戶中單一可融資證券持股佔了所有可融資證券比例的60%或以上時,該帳戶即被視

為一投資集中帳戶。由於面對市場波動的風險較大,因此保證金維持比率規定將與初始投資

保證金比率規定同為50%。
例如:延續以上初始投資保證金比率規定的例子,您手中持有$10,000價值之證券,其中

$5,000由您個人所有之現金購入,而另外$5,000則由融資借款購得。當該證券價值下跌至

$9,000時,由於您融資借款的金額不變,因此您個人資產之價值跌為$4,000。此時 $4,000 /

$9,000 = 44.4%,小於投資集中帳戶的50%融資保證金維持比率規定,產生保證金補繳。
某些特定證券有較高的保證金比率規定,在這些情況下初始與維護保證金為同一較高比率規定。欲知詳細保證金比率規定,請查閲特殊保證金比率規定
初始投資融資保證金比率規定融資保證金維持比率規定
投資集中帳戶50%50%
非投資集中帳戶50%30%
較高保證金比率規定證券(範圍從 45%, 60%, 75%, 90% 至 100%.)同初始投資保證金比率規定

更多有關第一證券Firstrade 融資帳戶規定,請上官網查閱~

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2015 美股券商Firstrade第一證券 最新優惠 —–三重開戶禮

活動時間:2015年5月1日至2015年10月31日

此優惠活動僅適用於新開帳戶且存入$5000或以上的第一證券個人以及聯名帳戶。
(不包括個人退休帳戶、合伙人帳戶、公司帳戶、投資俱樂部、教育儲蓄帳戶以及未成年監護帳戶)
存款要求:新帳戶開通後30天內需存入新的資金,也可從銀行或其他券商帳戶轉入。
注意:開戶推薦可享有該優惠
欲接受推薦開戶,請 Email :letgofortrading@gmail.com