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2015/03/24

美股投資~如何聰明投資中國A股市場ETF


在折騰調整了兩個來月後,我大A股雄赳赳氣昂昂,越過1月全球表現最好的市場印度,直追今年以來最昂揚的市場歐洲,將震盪個不停的美國市場更是甩在身後。這個時候,美國市場的投資者又開始尋覓,怎麼站在美國投中國?去年就介紹過如ASHR這樣的ETF,相信投這上面的投資者已經不少,其實,可能大家沒注意,在不少人苦熬ASHR的這兩個月,另一支投中

2015/03/22

美股投資《巴倫周刊》:2015年十大值得投資的美股股票


在2014年末,總結一年展望未來是各行各業媒體近段時間的主題,《巴倫周刊》獻上傳統節目,再一次選取了十支2015年值得關注投資的股票,
儘管一年來,《巴倫周刊》的推薦有命中的,也有失手的,但是其基於基本面分析方法的推薦還是值得作為各位明年投資的一點參考的。
在推薦2015股票之前,《巴倫周刊》也很識趣的將去年推薦的2014年十大股票戰績拿出來檢查了一下:

2015/03/17

2015 芝加哥商品交易所(CME Group)訂閱市場數據費用收取



今年(2015)開始凡是需訂閱芝加哥商品交易所集團(CME GROUP)---芝加哥商業交易所

(CME)、芝加哥期貨交易所(CBOT)、紐約商業交易所(NYMEX)、紐約商品交易所(COMEX)

的市場數據將會按月收取訂閱費用。

按 非專業投資者 及 專業投資者 區分收費標準:

2016 美股投資系列~從Direxion官方文檔看槓桿ETF的原理

以自己的經驗,我曾嘗試投入DXD作測試,槓桿ETF不適合作為長期投資~

槓桿ETF如今已是廣大投資者知曉和躍躍欲試的投資工具,每個階段總會有些領域的槓桿ETF因為取得令人咂舌的收益而令人關注,比如這兩三年的生藥類槓桿ETF,比如過去半年的能源、俄羅斯反向槓桿類ETF。但是,大部分人看到的只是其外在槓桿表現,對其基本原理以及其中的風險並不清楚,這裡,我們由在去年因三倍做空俄羅斯的RUSS而聞名的ETF發行商Direxion的官方文檔來了解下,此類ETF的一些基本運作原理和不同情況下投資者的收益或者損失情況。
Direxion的ETF從名稱就需要關注兩點,比如Daily Russia Bear 3X Shares,即RUSS,這裡的3X即三倍槓桿(Leverage),指的即該ETF的每1美元投資資產即對應3美元的敞口(exposure),他針對的是掛鉤的指數的表現,意味著300%的波動。很重要的容易被人們忽視的一點是這個”Daily“的含義,它的意思是槓桿針對的是每天的波動,這個後面有很生動的例子進行展示。
那麼槓桿ETF適用於普通投資者嗎?Direxion本身的回答也是斬釘截鐵的:No!適合長期投資嗎?斬釘截鐵的:No!Direxion的官方建議是:
1.槓桿類ETF適合專業的進行較為複雜投資的投資者,他們因為理解和接受短期內的巨大損失風險,應該理解此類ETF每天運作的機理。
2.槓桿類ETF不適合保守穩健性投資者使用,如果你無法承受短期的巨大損失,對相關ETF運作原理不了解,那麼請遠離此類ETF。
3.槓桿類ETF通常被用於投資組合中,處於某種目的,可以緩解該組合的一定的波動性。我理解其實就是一種小比例持有,利用槓桿四兩撥千斤的對沖使用。

2015/03/09

2016 美股投資ETF– 如何用一個美股賬戶投資全球市場


近一年國際市場風雲變化,原油暴跌,俄羅斯陷入經濟危機、盧布貶值,美股頻遭唱空……當這些新聞頻上頭條的時候是不是都在想:如果我也可以投機一把,去分一杯羹就好了。這不是奢望,你其實完全可以在美股券商那開一個美股賬戶,購買相關ETF就能投資全球市場,實現撈一把的想法。
一、何為ETF?
ETF的英文全稱是Exchange Traded Funds,它在中國大陸被譯為“交易所交易基金”,在香港被譯為“交易所買賣基金”,在台灣被譯為“指數股票型基金”。
ETF是一種跟踪市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金。大家可以把ETF理解為一種特殊形式的共同基金(Mutual Fund):發行機構把不同的股票買來,匯合到一起形成共同基金,然後再分成一小塊一小塊拿到股市上賣,它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。你買一支ETF就相當於購買了這個指數的所有成份股。
二、ETF有何優勢?

2015/03/07

全球最大中文海外投資資料庫--- 彙集Q&A精選集(IB盈透/DDT/AMP/Firstrade/TDAmeritrade/DriveWealth/Multichart)



多年前,因緣際會開始了前進海外投資,才發現作了十多年的交易傻瓜,原來國外的月亮

確實比較大也比較圓ㄚ!!!

再沒有人可以詢問下,走過許多艱辛路,所以把這幾年的一些經驗和從網路上看到的知識內

容匯集在一起,除了讓自己可以回顧外,也提供有興趣的朝往國外交易投資者一個索引。






國內投資已經無法滿足交易者多元化資產配置的需要,另一個主要因素在於網路資訊的透明

化,對於交易成本、交易種類、交易工具等等有更佳的選擇,因此在這個網站論壇裡,彙集

了目前國人在美股投資、外匯交易、期貨交易、ETF、ADRs、基金交易等知識外,還包含各

個券商和經紀商的介紹(如:IB(Interactive Brokers)盈透盈/DDT/AMP/Firstrade/TDAmeritrade

/DriveWealth),交易下單平台的介紹,以及交易高手的心得分享。

透過這個論壇,你可以得到什麼幫助呢?!

1.認識海外投資交易的券商

2.如何開始你的海外投資交易

3.如何快速上手交易

4.汲取交易贏家高手的心得經驗





2015/03/06

2016 讓你輕鬆建立Multichart自動交易策略--- 超過100+以上工具(指標和信號)


美國期貨商AMP Futures Webinar 網絡研討會錄影檔Record,介紹如何使用超過100+以上
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2015/03/05

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2015/03/04

2016 美股投資入門– 槓桿式ETF問答(Q&A)精選集


所謂帶槓桿操作的ETF,不說原理啥的,就表現看就是,掛鉤同樣指數的ETF,一般的賺1%,它就是差不多1%乘以槓桿倍數,假設槓桿是3倍,你就多賺了足足兩倍啊,聽上去激動人心快速致富。但是別急,同樣的,人家跌去1%,你也比別人賠的更慘些。還是拿最近最驚心動魄的石油領域ETF來看,由於俄羅斯經濟與石油價格關係很大,所以三支相關ETF表現如下:




它們分別是正向操作的RSX、三倍槓桿的RUSL,以及反向操作帶三倍槓桿的RUSS,怎麼樣,是不是三倍槓桿,再加正反向操作,可謂反差巨大。而同時,槓桿操作的一大弊端,或者說一大操作前提也突出體現出來:你要判斷對方向, 並且中間不出任何差錯。
以俄羅斯市場為例,這一直是一個讓投資者糾結的市場,讓人想投入的原因是這裡的股市“便宜”,堪稱一塊全球的價值窪地,讓人卻步的原因是,這裡的經濟環境,政府治理外加地緣政治因素太複雜,甚至存在意識形態的影響。在今年年初,投資俄羅斯曾經也是美國投資界熱議的主題,也有資金進入,但是隨著烏克蘭危機開始,外加馬航航班事故、國際油價大跌等多種因素交織,俄羅斯市場瞬間變得凶險。所以,基於年初的分析,看好俄羅斯市場,似乎也有道理,但是卻錯誤判斷了普京政府的政策走向,在冬奧會的歌舞昇平中,很多人還樂觀的認為烏克蘭變色後,俄羅斯不會有過激行動,誰知道後續走勢竟然這樣。所以,如果你因為錯誤判斷,而試圖以槓桿加大收益,那麼在俄羅斯市場就遭罪了。槓桿還有個麻煩的地方在於,因為槓桿的放大效應,會減少你操作的空間,影響投資紀律的執行。比如你對某一板塊制定了10%的止損點,正常跌了3%還有審時度勢的時間,而如果投了槓桿3倍的,一下子就逼近止損點了,怎麼辦?難道止損點也槓桿一下,整到30%?如果這麼做,算是靈活還是對投資紀律的破壞和放縱呢?
當然,也有成功和操作得當的,比如在10月份上一輪美股大幅度調整時。實際上,此前光看美國財經媒體和投資者論壇,就會發現風聲已經很緊,不少人甚至直接表露了調整風險,很多時候,投資也是一種情緒,當大家弦繃緊的時候,很可能一點風聲就導致恐慌性拋售。而這個時候,有投資者就減倉,同時買入少量的槓桿做空標普500(SPXU)或者做空納斯達克指數(SQQQ)的ETF產品,作為一種對沖,當調整來臨時整個投資組合會相對穩定。當然,完美的操作是,調整前一天迅速買入,調整這三四天后馬上賣出,買入正股,不過實際操作不會這麼完美,但是畢竟你只是少量配置,所以即使沒這麼準,因為對沖效果,整體還是讓你受益的。




相關信息– 在國內如何買賣美股:
其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB上的股票),只要找能開國際賬戶的美國本土網上券商開立賬戶就可以(當然,這家網上券商必須是參加SIPC強制保險的,因為美國政府規定全部券商都必須是SIPC會員),具體開戶步驟可參考這裡:美國券商比較 DriveWealth 嘉維證券 Vs. TD Ameritrade Vs. Firstrade 第一證券
正因為槓桿類ETF的放大效應,所以通常,這類ETF並不是價值投資提倡的長期持有或者重倉的品種,它會嚴重偏離掛鉤的指數。而ETF被人們稱道的一點就是根據統計,大部分人無法戰勝指數,而ETF掛鉤指數被動投資的特點正是給普通人緊跟趨勢的投資方式,而槓桿實際上是一種人為的行為,本質上成了主動行為,在中短期內可能加大人們的損失。所以,如果一定要購買槓桿類ETF,我們的建議是:
1.一定選擇自己能力圈以內的槓桿類ETF,因為前面說了,對於槓桿類ETF,趨勢判斷很重要,越是你能力圈以內的,你判斷的準確性相對較高。所以,我們特別不建議在啥黃金、石油、農產品之類,或者單一國家如日本、印度、巴西等領域上參與槓桿類ETF操作,雖然中國人都是天生的政治家,可以縱論國際形勢,但是現實往往沒那麼簡單。相反,我們日常生活可以感受到的比如消費品、半導體、互聯網之類領域可能更適合判斷。
2.把槓桿類ETF運用到組合中,而非全部,你一下子選三四隻槓桿類ETF作為投資的全部,這看上去更像賭博。
3.在組合中註意倉位控制,由於其本身帶有放大效應,倉位更要控制的更低。
在槓桿類ETF的發行上,Direxion和ProShares是具風頭的兩家發行商,Direxion堪稱ETF界的槓桿王,而ProShares則早期更以反向操作ETF起家,在槓桿ETF界,這兩家佔有統治地位,市值最高的十支此類ETF被它們分享。Direxion的ETF容易識別槓桿,比如Direxion Financial Bull 3X Shares(FAS),就是金融領域三倍看多。Proshares的含蓄些,比如ProShares Ultra S&P500(SSO),帶Ultra(超級、極端)就是說明是槓桿,沒有明確的槓桿表示,不過ProShares通常都是兩倍槓桿,可能在他們看來,無論多還是空,兩倍就已經算是極端的行為了。



由於美國股市目前情緒依然樂觀,而大盤劇烈變動概率相對較小,所以對於目前看好大勢,​​但是以個股選擇為主的朋友,倒是不妨配置少量的SSO這樣的大盤指數槓桿ETF,因為槓桿效應,起碼在個股失手的情況下,也可能在整體上獲得收益的提升。對於今年以來漲勢有些疲軟,但是大勢被投資界看好的金融領域,FAS可以選擇。此外,在熱門的如醫療(RXL)、半導體(SOXL)等領域都有相應的槓桿ETF選擇,各位看清形勢,把握倉位,慎重決策。
油價那個跌?盧布那個衰?俄羅斯那個慘?這是近期地緣政治領域一大連鎖反應的現象,不出意外,這一切也反映在了金融投資領域。過去,曾經跟大家介紹過油價大跌背景下的ETF眾生相,提到了槓桿做空俄羅斯ETF的生猛,在那之後,我們發現,俄羅斯有衰到底的跡象,而三倍做空俄羅斯的RUSS和它背後的基金公司Direxion也日漸熱門。
Direxion屬於在ETF發展過程中,進入相對較晚的典型的“另類ETF”公司,為什麼說他們另類?他們為什麼要另類?這得從ETF的特點說起,大家知道,ETF早期和主流是被動掛鉤指數的,而且早期都是標普500,羅素1000之類知名指數,而由於其透明性,實際ETF的價值和指數實際價值差額極小。所以慢慢地,早期的ETF逐漸龐大,而準備購買ETF的投資者想,反正都是被動投資,都是跟著指數走,投誰不一樣,那就投規模大的吧,何況大型基金公司實力強,費率可能給的更便宜。在這種情況下,你讓Direxion發行個跟踪標普500的,怎麼賣?憑什麼不買ETF祖宗級的SPY,要買你Direxion的?在這種背景下,一系列中小基金​​公司開始劍走偏鋒,發行各種另類ETF,比如反向操作的,比如加槓桿的,比如自創另類指數的。而在其中,Direxion就以大倍數槓桿和多空一起看的極端操作手法聞名。
在他們的官網,就大大的寫上了一句話:“Performance is important, but it is overall outcomes that matter. Direxion Investments is your powerful ally for employing new ways to challenge old standards.”,可見雄心壯志,咱就是要極端的給你一種新的投資工具。
看看它提供的產品:









分為“長期”和“短期”兩大板塊,當然以短期為主,即使長期也是比較另類的產品,比如曾經跟大家介紹過的專門跟踪美國富翁購買股票建倉的IBLN,比如掛鉤納斯達克100指數,但是不是按照市值,而是均衡配比的QQQE。它更大的特色還是在於短期產品,其特點就是槓桿和“精神分裂症”似的的雙向操作,從股票規模、行業、固定收益產品、國家地區、大宗商品等,都是三倍槓桿,大都同時建立多空兩支ETF。Direxion的這一特點也注定了他的客戶,一些哭一些笑,我也腦補一個場景,從其業務部,兩個辦公室出來兩位客戶,一個哭紅臉,一個笑岔氣,這將是怎樣的場景?
再來看看它雖然稱不上一戰成名,但是可以說一戰在雪球成名的RUSS,其全稱為:Daily Russia Bear 3x Shares,在Direxion的官網,通常把多和空一組產品放在一個頁面介紹和對比,“用心險惡”啊,這豈不可能增加一方的痛苦嗎?事實上,RUSS主要在最近3個月上漲,從11塊左右到今天已經接近4倍收益。

看到這裡,是不是之前沒買的一個個搥胸頓足,比當年錯過唯品會還嘆息,然後又一個個躍躍欲試,準備跟著俄羅斯看起來沒啥好轉跡象的軌跡入市賺一把?這個還是提醒下大家,注意既然Direxion把槓桿類ETF劃到短線類是有道理的,RUSS也曾有過從七十多塊跌到十幾塊的經歷。讓我們看看它的持倉:

我想對大多數朋友來說,第一反應就是,這都是些神馬玩意兒???看不懂?看不懂就對了,我也看不懂,要做空,要槓桿,這勢必需要應用更複雜的金融衍生工具,這肯定超出大多數能力圈以外了,而且金融衍生的投資風險也是顯而易見的。RUSS的招股書都比一般ETF在風險提示的篇幅長些,比如提到專門有“金融衍生品風險”(Derivati​​ve Risk)的條目,提到”這支基金使用了多種投資工具,包括金融衍生品,如掉期交易,期貨,遠期合約,期權,這會被認為是激進的投資方式。”,接下來用整整一頁分別介紹了相關風險,甚至專門舉例說明,足見其小心翼翼。
當然,貪婪與恐懼一直挑戰著投資者的內心,投機本身也是市場的一部分,何況俄羅斯近期趨勢至少看上去中短期內是那麼的確定。不過還是那句話,正如Direxion也一再提醒投資者的,槓桿基金不是值得長期投資的品種,我們一定要把它真正的當做一種工具看待,可以使用,切記保持倉位。另外,投資是馬拉松,平常心和適當進取很重要,在RUSS賺大的朋友也別被亂了心境,在以後的投資中過於激進,導致嚴重失手啊。
槓桿ETF如今已是廣大投資者知曉和躍躍欲試的投資工具,每個階段總會有些領域的槓桿ETF因為取得令人咂舌的收益而令人關注,比如這兩三年的生藥類槓桿ETF,比如過去半年的能源、俄羅斯反向槓桿類ETF。但是,大部分人看到的只是其外在槓桿表現,對其基本原理以及其中的風險並不清楚,這裡,我們由在去年因三倍做空俄羅斯的RUSS而聞名的ETF發行商Direxion的官方文檔來了解下,此類ETF的一些基本運作原理和不同情況下投資者的收益或者損失情況。Direxion的ETF從名稱就需要關注兩點,比如Daily Russia Bear 3X Shares,即RUSS,這裡的3X即三倍槓桿(Leverage),指的即該ETF的每1美元投資資產即對應3美元的敞口(exposure),他針對的是掛鉤的指數的表現,意味著300%的波動。很重要的容易被人們忽視的一點是這個”Daily“的含義,它的意思是槓桿針對的是每天的波動,這個後面有很生動的例子進行展示。
那麼槓桿ETF適用於普通投資者嗎?Direxion本身的回答也是斬釘截鐵的:No!適合長期投資嗎?斬釘截鐵的:No!
Direxion的官方建議是:
1.槓桿類ETF適合專業的進行較為複雜投資的投資者,他們因為理解和接受短期內的巨大損失風險,應該理解此類ETF每天運作的機理。
2.槓桿類ETF不適合保守穩健性投資者使用,如果你無法承受短期的巨大損失,對相關ETF運作原理不了解,那麼請遠離此類ETF。
3.槓桿類ETF通常被用於投資組合中,處於某種目的,可以緩解該組合的一定的波動性。我理解其實就是一種小比例持有,利用槓桿四兩撥千斤的對沖使用。
讓我們看看槓桿ETF的基本原理,通常,為了獲得投資資本對應的敞口,達到槓桿的目的,Direxion會使用金融衍生品,最常使用的就是期貨和掉期交易,而在每天的交易過程中,為了讓其資產產生槓桿效果,那麼它通常需要同時對其敞口的衍生品進行對應匹配的增減,即所謂的”再平衡“,下面是個例子,我們假設是一個每日三倍槓桿做多的ETF,當天其掛鉤的指數上升了1%。

大家如圖可見,假設該ETF有100mil的淨資產,對應的敞口就需要300mil,當指數上升1%的時候,敞口上升3%到303mil,而淨資產則上升到103mil,對於ETF持有者則會看到3%的收益。但是對於Direxion而言,這還不算完,因為他需要保持敞口也是淨資產的3倍,故需要將敞口增加到309mil,才是103mil。至於這個衍生品增減是如何做的,我不太清楚,不過就槓桿ETF機理而言,到這裡就足夠了,熟悉衍生品交易的朋友可以進一步展開介紹一下。

再看看指數下降1%的情況,初始條件不變,指數下降1%,類似的,淨資產和敞口同步減少3mil,為了平衡,進一步減少敞口到291mil。
而三倍做空的情況類似,這裡就不再闡述了,接下來看看投資者更關心的,三種市場情況下,槓桿ETF給投資者帶來的得失和指數關係:
第一種情況:市場均衡的上升,這顯然是一種“實驗室市場狀態”。即以起始指數為100算,每天指數漲5個點:

大家特別注意前兩天,第一天指數三倍和ETF的三倍體現情況是一致的,但是到了第二天不一樣了,因為指數的三倍是以起始點來看的,到了第二天一共變化了10點,所以是3*((110-100)/100)=30%的收益。而槓桿ETF不一樣,它是以當日算,即(110-105)/105=4.76%,這也正是所謂的Daily的含義,它始終是以前一日為基準,看當日變化,這樣兩天累積收益就是(1.15*1.1428)-1=31.40%了,看上去不錯,不是嗎,這樣下去,你累積的收益比指數的累積槓桿三倍收益還要高。
第二種情況:市場均衡的下降,這顯然也是一種“實驗室市場狀態”。即以起始指數為100算,每天指數減5個點:

這個類似,最後算下來,損失會比指數累積槓桿三倍損失小。
但是,市場更多情況下是波動的,這裡再來個接近於真實情況的設計,即市場在進行一個階段波動後,指數最終不變:

大家跟著示例的軌跡計算即可,注意把握的就是槓桿ETF的”daily“特點,我們發現市場回歸後,假設你投了指數ETF,那就是不賠不賺,而投槓桿ETF則是虧損了。
到了這裡,我們再回顧下RUSS今年的揚名過程,即它是在油價和俄羅斯動盪導致掛鉤的指數整體趨勢向下,並且波動過程中,反彈通常無力的情況下獲得了巨大的收益,假設有天市場走入一種趨勢不明朗的對峙情況,那麼它的表現就很難說了。
問:槓桿ETF為了保持敞口一般持有什麼標的?
答:通常,為了達到槓桿的效果,在股票以外,槓桿ETF需要使用衍生品進行投資,一般是期貨和掉期交易產品。前者主要是交易雙方達成一致,在未來某個日期的標的指數值進行買賣。後者則是交易雙方達成的一段時間的現金流交易,基於股票指數的掉期,一方通常會同意為指數的指定回報支付現金。
問:如果指數這個月比上個月增加了10%,那麼掛鉤的三倍槓桿的ETF會增長30%嗎?
答:可能是也可能不是,槓桿ETF都是基於當天的指數變化進行操作的,這意味著ETF需要頻繁的重新平衡。這意味著ETF一個月的收益不僅僅取決於指數一個月的增長結果,更在於其走向結果數值的過程,即它是一個基於每天的收益的“複利”的概念。通常,如果市場整體是一個上升的節奏達到一個月增長10%,最終ETF的收益甚至會高於30%,如果這個過程是波動進行的,那麼收益很可能低於30%。
問:Direxion的ETF值得購買並長期持有嗎?
答:即使Direxion官方,對這個問題的回答也是:不,這不是值得提倡的策略。Direxion的ETF追求的是每天的投資結果。如果試圖長期持有,投資者需要明白,它並不是基於長期目標設計的產品,你可以說我投資蘋果股票,112買入,目標價120賣出,無論中間經過如何的動盪,結果都是120的目標。但是槓桿ETF掛鉤指數的變化過程會大大影響該類ETF的最終收益,投資者需要頻繁的觀察每天的變化,進行相對更頻繁的調整,這顯然不是通常的投資者擅長的。
問:如果Direxion的三倍槓桿ETF掛鉤的指數有一天的變化超過33%,那麼對應的槓桿ETF會如何?
答:通常情況下,槓桿ETF對掛鉤指數是三倍的變化,類似超過33%這種極端變化一來是極其罕見的可能,另一方面,Direxion公司有權設置閾值。例如,如果掛鉤指數當日增長了25%,那麼槓桿ETF會獲得75%的收益,但是一旦高於25%,比如30%的指數當日漲幅下,投資者獲得的收益也將是75%。
問:購買槓桿ETF,投資者可能會有投資的本金之外的額外損失嗎?
答:這是剛接觸槓桿ETF,特別類似做空類ETF的投資者容易疑惑的問題,畢竟一聽做空,就想起了很多所謂“保證金”、“爆倉”這樣的詞彙,進而害怕,我購買了這類ETF,也需要交保證金嗎?實際情況是,槓桿ETF畢竟也是ETF,它的價格取決於市場供求,跟普通股票一樣,你損失的極端情況就是購買的ETF趨近為0,即損失投入的資金。至於其相關的一系列做空具體操作、保證金、爆倉風險防範都是發行商操作的,​​與你無關。






Firstrade擁有超過一萬一千種共同基金

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(
詳閱Firstrade官網)

2015/03/01

2016 來去玩轉ETF:用一個美股賬號就可以投資全球

日本地震、意大利被標普降級、蒙古國股市一年暴漲262%……,很多時候你看到世界各地的發生了重大事件是不是都在想:要是我能做空或者買入該國的股票就好了,可以投機一把;但可惜的是沒有該國的股票賬號。不用懊悔,現在有了ETF;你其實完全可以用一個美股賬號就投資全球市場;以後有類似的機會,你可以藉助ETF來實現你投機的想法。
所謂ETF(Exchange Traded Fund)是交易所交易基金;其基金經理會根據某個指數進行資產配置,從而實現和指數價格及收益基本一致的回報。一些基金通過追踪摩根士丹利(MSCI)等推​​出的區域市場或者國家市場指數,就可以反映相應資本市場的變動情況。
目前美股市場上有1600多只ETF,其中跟踪區域市場指數的ETF有100多只,覆蓋了大部分國家和區域。比如反映日本市場的iShares MSCI日本ETF(iShares MSCI Japan Index)、SPDR Russell/Nomura 日本小型股指數ETF(SPDR Russell/Nomura Small Cap Japan ETF NYSE:JSC)等;反映意大利市場的iShares MSCI意大利ETF(iShares MSCI Italy Index ETF NYSE:EWI)。在日本地震和意大利被標普降級時,你都可以通過買賣這些ETF進行投資活動。不過在目前美股市場上,還沒有專門跟踪蒙古國的ETF;但今年5月Van Eck也已經開始準備推出跟踪蒙古國資本市場的走勢的ETF,相信不久之後就可以在美股市場上投資蒙古了。





另外,目前希臘債務危機也鬧得滿城風雨,但美股市場目前也沒有專門跟踪希臘的ETF;不過因為該事件的影響範圍大,歐洲經濟的聯繫又緊密,你可以通過反映區域市場的一些ETF進行投資。比如跟踪歐洲銀行及金融機構的iShares MSCI歐洲金融指數ETF(iShares MSCI Europe Financials Sector Index Fund NASDAQ:EUFN),或者是整個歐洲市場的Vanguard MSCI歐洲ETF(Vanguard MSCI European ETF NYSE:VGK)。
相關信息– 在國內如何買賣美股:


其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB上的股票),只要找能開國際賬戶的美國本土網上券商開立賬戶就可以(當然,這家網上券商必須是參加SIPC強制保險的,因為美國政府規定全部券商都必須是SIPC會員),具體開戶步驟可參考這裡:【美國券商比較 DriveWealth 嘉維 Vs. TD Ameritrade Vs. Firstrade】 【美股投資新手】 





在希臘債務危機這樣的世界大事件下,除了各主要相關國家和地區資本市場受影響外,黃金、原油等大宗商品市場以及外匯市場都會有很大的波動。你也可以通過投資這些ETF進行資本博弈。比如iShares黃金ETF(iShares Gold Trust NYSE:IAU)、iPath標普-高盛原油指數ETF(iPath S&P GSCI Crude Oil TR Index ETN NYSE:OIL)和CurrencyShares歐元ETF(CurrencyShares Euro Trust NYSE:FXE)。
你如果覺得一倍做多或者做空不過癮,你還可以投資兩倍、三倍做多或者做空這些指數的ETF。比如兩倍做多黃金的ETF(PowerShares DB Gold Double Long ETN NYSE:DGP)、兩倍做空原油的ETF(ProShares UltraShort DJ-UBS Crude Oil ETF NYSE:SCO)和兩倍做空歐元的ETF(ProShares UltraShort Euro ETF NYSE:EUO)。
當然,也不是非得出現了一些大事件時你才去投機;比如你如果看好現在所謂的金磚四國的發展,你也可以長期買入專門跟踪金磚四國市場的ETF(Guggenheim BRIC ETF NYSE:EEB );或者你對伊斯蘭地區的朋友情有獨鍾,你也可以投資跟踪伊斯蘭地區的ETF(iShares MSCI ACWI Index ETF NASDAQ:ACWI)。
最後,作為一個中國人,你可能會想:YB美國佬真TM好,一個賬號搞定全球;不像我們這些在牆內的PM投資個港股還得另開一個賬號。乾脆,我把A股也撤了,用一個美股賬號連帶A股也投資了吧。誒,還真可以!美股市場上現在已經推出了20多只專門跟踪中國市場的ETF;不但有反映中國整體市場的中國指數ETF(Market Vectors China ETF NYSE:PEK),還有跟踪中國科技、能源、工業、房地產、金融等各行業的ETF;並且還可以進行多倍做多或者做空。
相關評論:
目前美股市場上有1600多只ETF,其中跟踪區域市場指數的ETF有100多只,覆蓋了大部分國家和區域;專門跟踪中國市場的ETF也有20多只。投資這些ETF就相當於是投資了全球市場。
資深美股投資人:投資ETF首先需要了解該ETF追踪的是什麼標的,然後看它的跟踪誤差怎樣。有的ETF是以指數的每日變化作為目標,長期跟踪誤差很大,特別是做空的ETF。商品期貨ETF最需要考慮的是資產如何構成,如主要由期貨合約構成,像石油等儲存不便的商品會存在較大展期成本,時間長誤差非常大。
和國內的分級B不同,UWTI、UCO、RUSS、RUSL等槓桿ETF基金是通過金融衍生品追踪標的的日漲跌幅,而不是價格,因此最終價格和標的的價格乘槓桿倍數的值可能會有比較大的誤差。例如,標的第一天漲了25%,第二天跌了20%,價格回原點(1.25×0.8=1);2x的槓桿基金對應第一天漲50%第二天跌40%,最後價格是1.5×0.6=0.9。所以,槓桿ETF在單邊市賭對了方向收益很可觀,但在震盪市裡賭對了也可能是虧的。另外,槓桿ETF的管理費比普通基金要高,具體可以上基金官網或etfdb.com上查。
出現單邊行情會抵消震蕩的損失。在單邊上漲時收益會大於標的的收益乘槓桿倍數;在單邊下跌時損失會小於標的的損失乘槓桿倍數;在震盪時會有累積性損失。因此槓桿ETF在標的出現暴漲或暴跌時表現最好。但市場行情通常情況下是多少有些反复,所以大部分槓桿ETF長期看損失比較大。
美股券商:其實ETFs它集合了股票的交易靈活性和共同基金的風險分散性(因為一般都會投資多個股票), 所以是近些年比較熱門比較年輕的金融產品。作為券商不能說我們喜不喜歡這種講法,認不認同,作者的闡述和分析是仁者見仁,智者見智。作為投資者還是要自己學習ETFs的基本知識,分析每個ETF的數據,根據投資者自己的投資標的和風險承受能力去選擇是投資股票、基金、ETF、還是期權。總之,什麼投資都有一定風險,希望投資者能夠在做好充分的風險控制後,做出理智的選擇。
原文
以自己的經驗,不建議購買槓桿式ETF,如文中所題,超短時間(3~5天)看對行情可以大賺,若時間拉長恐看對行情也不見得獲利~

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