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2014/11/06

美股新手提問:看好的公司在美國IPO上市,如何才能申購到美股新股?

首先美股和A股是完全不一樣的申購方式,有美股賬戶不代表你能申購
想要IPO申購股份一般從該公司遞交F1文件或者S1文件後你就要跟你的券商聯繫,一般而言其實是你券商會跟你聯繫,路演就是給準認購人的推介會撒。注意這裡面券商跟你開戶的IB盈透證券第一理財什麼不一樣,指的是高盛、美林、瑞銀這種,也就是你看到的某些上市公司IPO承銷商。你成為承銷商的客戶,提交認購需求,就可以。當然對賬戶資格(比如開開戶時間、資金量)也會有一定限制。
美國的IPO股票一般是投行的客戶才有。他們的經紀服務是Full Service,經紀人會根據客戶對他的重要程度打電話。所謂的Interactive Brokers第一理財之類的是online discount brokerage,所以交易費用便宜,但是沒有Full Service服務,費用打折,服務也打折。you get what you paid for。印象裡好像etrade的客戶有時候可以抽獎, ​​如果IPO發行量很大的話。
從理論上如果承銷商是高盛,你是美林的客戶也可以申請,但是如果人多你懂那個更容易申上:) 成為這些一線投行的客戶目前一般要求是你資產量100萬美元起,國內招商等一些券商也可以,貌似是20萬美元起,不過如果你通過國內這些券商獲得熱門股權認購的可能性會比較低。
美股IPO申購是100萬美元起,可以說這個不是散戶的遊戲:) 另外美股沒有打新必賺的不二法則,facebook我印像也出現了開盤破發,所以多少錢你接受心理要有個底。一句話:美股IPO和散戶沒啥關係。好的IPO早就被券商分給大客戶了,如果散戶真得分到IPO,多半就是爛股,等著破發吧。
只要你的券商分到了股票,而你又是你的券商較大的客戶,就有可能分到IPO。比如你是一個小券商的客戶(資產不到100萬,但對小券商也不算太小),如果你的券商拿到股票了,你就可能有份。至於小券商是否可以拿到股票,又要看該券商和承銷商的關係以及該股票的熱門程度。小券商未必拿不到股票,比如有時小券商正好是參與承銷的,就​​可以分到一定的股票。
最後補充一個東西,叫做親友股。也就是如果你有渠道認識要上市公司內部管理層,可以獲得一些親友股,親友股不是免費給,就是你省的要成為券商客戶和100萬認購概念了,一般是1萬股為單位,能要到多少就憑藉關係了——碰上破發,親友一樣會傻眼!補充一下:親友股原來掛牌當天就可以出售,現在改為禁售6個月後可以出售。
1,在承銷商開戶。理論上,其他投行開戶也可以,但是實際上不太可能,後面詳細說。
2,對中國美股公司來說承銷商主要是德銀、瑞信、大摩等,華興資本獲得美股、港股牌照後,曝光率也非常高。各投行開戶的要求不一樣,可以分別諮詢。
3,開戶又分為兩種,一種是機構賬戶,另外一種大概是私人銀行理財的性質。
4,然後,如有公司IPO,就可以通過這些投行下認購單了。(即使不是承銷商也可以下單,是否買到另說)
5,關鍵的地方來了。美股IPO(港股我還不了解)不是和A股一樣平均抽籤,有個中籤率,美股是公司和承銷商,在開盤前,通宵沒合眼,確定最後價格,以及分別給誰多少,誰不給。
6,通常的分配方案和順序:首先,大約5%可以用來做親友股,這個是公司創始人、管理層完全自行決定分配;其次,是在機構之間分配,這個由公司和承銷商根據各種因素考慮而決定,比如,包括機構的性質(長期投資)、牌子、未來對公司的影響等等,認購火爆的時候,有的機構可能一股也分不到;最後,如果還有剩餘,再到私人銀行理財部那邊去分配(比如你個人在德銀開個什麼VIP賬戶)。
7,因此,回到第1,不在承銷商開戶,成功認購到的可能性很小。除非市場不好。
8,最後重複一下,美股IPO認購不一定能賺錢,市場好的時候,發行價不低,而且很難認購到;市場差的時候,又不太敢要。美股的破發概率不低。
不同觀點:
一般而言需要資產25萬美元,如果沒有,要看你的帳號活躍度,在你開戶的券 ​​商提出要求,也許可以。。。我有資格,申報了幾次在高盛,但是還沒成功買到。
相關討論:
美股的IPO基本上是面向機構(共同基金,養老基金和對沖基金)的。普通人(沒錯,就是你,如果你有問題,來百度貼吧找答案,那你就是普通人。如果你的美股帳號是在IB盈透證券第一理財開的,你也是普通人)就別想了。
作為individual investor,買到IPO基本只有一種可能,成為承銷商(GS,MS,JPM…)的高淨值客戶;一般能拿到hot IPO的,你的資產淨值應該在5個million以上,所以說。。。
具體來講,首先是資格問題。認購美股IPO,必須身價百萬美元(去掉你的住宅和車子)以上。這僅僅是最低資格。其次,你必須是IPO承包商的客戶(就是說,你的股票帳號是開在Morgan Stanley或者Goldman Sachs或者美林那兒)。你如果是普通客戶,估計也沒戲。IPO承包商,通常把最好的IPO分給他們認為最有價值的客戶。這些最有價值的客戶,就是那些最大的共同基金,養老基金和對沖基金。這些大客戶挑剩的IPO,你敢要嗎?要知道,美國的IPO,賺虧的可能性各半。
即使你在投資銀行里有帳號(這些投資銀行的帳號門檻要求比較高),客戶代表打電話給你,向你推銷IPO,你敢買嗎?這種沒人想要的IPO,你敢要嗎?我估計你也會猶豫不決。美國的IPO市場很成熟,有虧的IPO,也有賺的IPO,不像某天朝的IPO,只賺不賠的。講了這麼多,我估計你不會再想這事了。