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2014/11/10

美股投資入門– ETF股票指數基金介紹

ETF的英文全稱是Exchange Traded Funds,它在中國大陸被譯為“交易所交易基金”,在香港被譯為“交易所買賣基金”,在台灣被譯為“指數股票型基金”。
ETF是一種跟踪市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金。大家可以把ETF理解為一種特殊形式的共同基金(也稱互惠基金):發行機構把某個股票指數的所有成份股買來,匯合到一起形成共同基金,然後再分成一小塊一小塊拿到股市上賣,它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。你買一支ETF就相當於購買了這個指數的所有成份股。
ETF在北美股票市場發展很快,有近一千種產品,而且種類繁多:有跟踪大盤指數的,也有跟踪行業指數的,還有跟踪其它國家股市的……近期更有追踪債券價格、黃金價格、石油價格、外匯價格、以及農產品價格等不同種類的ETF,真是讓人眼花繚亂。
溫馨提示:其實國內投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB上的股票),具體開戶步驟可參考這裡:http://usa-investment-taiwan.blogspot.tw/2014/10/firstrade.html
目前在美國股市中交易量最大的ETF主要分為以下幾個系列:
SPDR ETF Sponsor Web Site
SPDR:Standard & Poor's Depositary Receipt,由State Street Global Markets發行,跟踪S&P大盤和行業指數。其中最著名的是SPY(跟踪S&P 500大型股指數)和GLD(跟踪黃金現貨價格)。另外還有多支行業SPDR,比較活躍的有金融行業的XLF和能源行業的XLE。
iShares ETF Sponsor Web Site
iShares:由BlackRock黑石集團(又稱貝萊德)管理,在十幾個國家和地區的證券交易所發行ETF,產品種類極其豐富。其中最著名的是EEM(代表新興市場指數)和IVV(跟踪S&P 500指數)。
Powershares ETF Sponsor Web Site
PowerShares:這個系列也是種類繁多,最著名的ETF是QQQ (跟踪NASDAQ-100科技股指數)和UUP(跟踪美元匯率價格)。
Vanguard ETF Sponsor Web Site
Vanguard:美國最大的共同基金發行公司The Vanguard Group也不甘寂寞,最近投身到ETF市場,以超低的管理費搶奪其它公司的市場份額。其最著名的ETF包括VWO(跟踪新興市場指數)和VTI(跟踪美股的Wilshire 5000整體市場指數)。
ETF具有共同基金的好處,例如投資多樣化(Diversified),同時還有許多勝過共同基金的地方。例如,它可以像其它股票一樣全天交易,可以賣空(Short),可以用保證金(Margin)購買,管理費極低,避免不必要的資產增值稅等等。可以說,ETF出現以來,共同基金對個人投資者來說已經越來越失去吸引力。聰明的投資者發現,70%以上的共同基金的平均年回報率比不上S&P 500指數,這真是不如買一支SPY或IVV划算。
現在,越來越多的投資者開始認識並喜歡上ETF。美國三大證券交易所每天的交易量全部加起來,其中一半以上是ETF交易。下面這10支幾乎每天都是交易量最大的ETF:
SPY, QQQ, XLF, IWM, EEM, FAZ, FAS, SDS, EFA, FXI
可以說,ETF特別適合於中長線投資者,因為他們最看重的是“大勢”,沒有精力研究各種公司的業績,不希望看到自己的投資組合因為突發事件而大起大落(持有個股會時常發生這種現象)。這樣的投資者可以選擇幾支流通性好的ETF,在股市觸底后買進,等大勢逆轉後拋出,每年的交易次數不多,風險相對較低,能夠踏踏實實地睡個好覺。