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2014/11/10

美國股市入門– 美股分類及股息與分割

股票( Stocks )
當一家公司為了要擴充其業務或資金不足時,股票的發行將是籌集資金的一個方法,而它是眾多籌集資金方法中的一個管道。股票分為二種形式:普通股( Common Stock ) 及優先股(Preferred Stock )。通常一家公司發行普通股有以下二種選擇: 1. 向大眾出售股票,此種作法是公司僱用承銷商(Underwriters ) 依目前的市場價格首次公開發行股​​票( Initial Public Offering )。2. 向原來股東出售股票,使得舊股東能夠買到比市價便宜公司的新股票。
溫馨提示:其實國內投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB上的股票),具體開戶步驟可參考這裡:http://www. e-investingguide.com/2011/05/firstrade-us-stock/
優先股(Preferred Stock):
一般來說,公司如果賺錢,每年優先股的股東有優先權利配到股利,而普通股的股東則需等候有優先權的股東發放完股利才可配到股利。優先股有以下四種:
累積優先股: 股利可以用每年累計方式一次算給優先股的股東。
參與優先股: 如果普通股的股利超過太多數目,優先股的股東可分到特別股利。
可贖回優先股: 原先出售股票的公司有權利向股東以高價贖回其股票。
可轉換優先股: 優先股能夠轉成一定數量之普通股。
普通股(Common Stock):
普通股有選舉董事會( Board of Directors ) 的權利、公司與其它公司合併( Consolidation )、解散( Dissolution )、及修改公司章程時的投票權。普通股的股東只對其所購買的股份負責,不會因為公司之破產而受牽連。普通股的股東所擁有的股份可以自由轉讓給他人。普通股的股東有分配股息的權利,但在公司破產時,卻是最後才有權利分配其資產。
投資人購買股票數量多寡基本上分為二種:
整數股( Round Lots ) :通常在證券交易所被認可的最小交易單位數量。在紐約證券交易所,股票的交易單位數量是100股,債券的單位是票面1,000元或5,000元;而不像台灣是以1,000股為一張股票的單位。
畸零股( Odd Lots ) :在美國投資人也可以在網路上逢低點時下單購買零星的股票,如IBM電腦公司10股或15股等,而每次並不一定必須購買整數的100股。
漲跌幅限制:
美國股票沒有如同台灣7%的漲跌幅限制,所以對利多與利空的反應比較激烈,故您可看到經常性的大漲或大跌。
股票類別(Classification of Stocks):
藍籌股( Blue Chip Stocks ) => 一些聞名的大公司股票稱作藍籌股。這類公司有著盈馀穩定成長和定期支付股息的長久記錄,其優良的產品,經營管理和服務也享譽遐邇。這類的股票包括大家所熟悉的IBM電腦公司,奇異電器(GE) 以及寶鹼(PG) 公司等。
成長股( Growth Stocks ) => 指公司的銷售、盈利、以及市場成長快速到超過一般產業的股票。通常這種公司只會發放極少或甚至沒有任何股息給它的股東們。例如現在的高科技電子股。
防衛性股( Defensive Stocks ) => 指在經濟不景氣的情況下,公司的股票能夠穩定的成長以製經濟衰退。比方電力、瓦斯公司、餐飲店、以及民生用品。
收益股( Income Stocks ) => 指公司願意付比市價更高的股息給它的股東。這種類型的股票最容易吸引一些年紀大的或者已退休的人(大部份美國公共事業所發行的股票都是這種收益股)。
股價循環股( Cyclical Stocks ) => 指公司所發行的股票會隨著商業周期而改變。例如鋼鐵業、水泥業、機械業、以及汽車業都是這類型的工業。
季節股( Seasonal Stocks ) => 指公司賺錢與否與季節有關。像美國一些零售商,當學校開學日及聖誕節來臨時才是他們物品銷售最快也最好的時節。
美國存託憑證( American Depository Receipts (ADRs) => 指一些外國公司的股票在美國境內掛牌銷售。以美金發放股息,而不是以該國家的貨幣發放股息。例如台積電在紐約證券交易所掛牌的ADR ,代號為TSM。
股息( Stock Div​​idends ) 分配及股票分割( Stock Split )
股息( Dividends ) 分配的五個重要日期:
股息宣布日期( Declaration Date ) => 董事會決定何時為分發股息之日期。
除去股息日期( Ex-dividend Date ) => 即是沒有股息之日。投資者在"除去股息″當天或以後買進股票則無權分配到股息,必須在“除去股息之前一天” 購買,才有分配股息之權利;相反地,投資者在"除去股息″當天或以後才賣出股票,則仍可分配到股息。
股權登記日期( Record Date ) => 如果股東希望能夠分配到股息,他的名字必須登記在公司的名冊上,並且他得在"分配股息之股權登記日期″當天或以前買進股票才能分到股息。
行使日(Exercise Day 又稱E day)=> 股價真正變更的日期。
股息發放日期( Payment Date ) => 股息正式發放給股東之日。
股票分割( Stock Split ):
當公司的股價上漲得太高的時候,通常公司會將它一張股票分割成為二張股票,二張變叁張,或者四張變五張等等。如此一來,股票的總數量變多但是單張股票的面值卻變小了。由於股票看漲( Bullish ) 以致於股票被分割,這意味著公司將來獲利良好,屆時股票價格會上漲。美國的股票分割類似台股的除權,行情好的時候,在股票分割當天也許股價會上漲。
例一: 陳小姐擁有1,000股波音公司(BA)的股票,當公司宣布2:1股票分割後,陳小姐原有的1,000股股票便會變為2,000股。
1,000 x (2/1) = 2,000
如果1股股票原先價錢是$40元,那麽分割後的價錢便為:
$40 x (1/2) = $20
基本上股票的總數還是一樣的。在股票未分割前它的價值是$40,000元(1,000股x $40元)。分割後它的總價值還是$40,000元(2,000股x $20元)。
例二: 洪小姐擁有400股嬌生(JNJ)公司的股票,當嬌生將其股票分割為5:4後,洪小姐原有的400股股票便會變為500股。
400 x (5/4) = 500
如果1股股票原先價錢是$50元,那麽有分割後的價錢便為:
$50 x (4/5) = $40
基本上股票的總數還是一樣的。在股票未分割前它的價值是$20,000元(400股x $50元)。分割後它的總價值還是$20,000元(500股x $40元)。
反向分割( Reverse Split ):
反向分割的作用在於提高股票的價錢,它跟股票分割正好是相反的。在反向分割投資人可以換到更少的股票。
例一: 柯太太擁有600股惠普(HWP)科技公司的股票,當惠普將其股票分割為1:2後,柯太太原有的600股股票便會變為300股。
600 x (1/2) = 300
如果1股股票原先價錢是$50元,那麽反向分割後的價錢便為:
$50 x (2/1) = $100
基本上股票的總數還是一樣的。在股票未分割前它的價值是$30,000元(600股x $50元)。分割後它的價值還是$30,000元(300股x $100元)。