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2014/11/10

美國億萬富豪們最愛的五檔股票

已成為億萬富豪的對沖基金經理們最喜歡哪幾隻股票?MarketWatch網站的主編助理Greg Morcroft列出了這一名單,其中包括蘋果、谷歌、高通、微軟和新聞集團。
一些財經記者撰文說過去三年間對沖基金的表現低於市場總體表現,我對這類觀點已經很厭煩了。這些財經記者腦子裡都沒有“beta – 測試版”的概念或者是刻意忽視這一概念。
股票對沖基金一般對其多頭頭寸的50%左右進行對沖,將其與標準普爾500指數進行對比是沒有意義的,因為指數是100%多頭。所以我們需要選擇一個更好的方式去衡量一隻對沖基金真正的選股能力並重新構建一個100%多頭的指數。我們在今年年初發布了Insider Monkey Billionaire Hedge Fund Index(內幕猴子億萬富翁對沖基金指數),該指數的數據來源是那些掌控著億萬資產的對沖基金經理和專業投資人披露的13F文件。該指數由30只億萬富翁們最鍾愛的股票構成,而這些股票在指數中的權重則由其受歡迎程度而定。
我們一般在某個季度結束後的50天左右更新該項指數以便留出更多時間來匯總報表。我想很多人會有這種疑問:在對沖基金持有某些股票兩個月左右後再去評估這個持倉策略是否還有意義?很多人認為在持有兩個月後,這些對沖基金大概已經賣出甚至開始做空這些股票了。雖然技術上這是可能的,但我們並不這麼認為。
從年初至今,Insider Monkey Billionaire Hedge Fund Index的回報率是25.3%,而同期追踪標準普爾500指數的指數型基金的收益率為18% 當然,市場上的股票型對沖基金的平均收益率不可能達到25.3%這麼高,因為通常他們不會100%持有多頭,同時還會收取高額的費用。
在中國國內如何買賣美股:其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB上的股票),只要找能開國際賬戶的美國本土網上券商開立賬戶就可以,具體開戶步驟可參考這裡:http://usa-investment-taiwan.blogspot.tw/2014/10/firstrade.html
我們的指數避免了這些缺點,儘管使用了“過時”的市場數據,還是取得了領先美股市場同期表現7個百分點的優異成績。讓我們來看看該指數中目前排名最靠前的五隻股票:
1、蘋果(NASDAQ:AAPL)
蘋果公司的股票在這些掌控著億萬資產的基金經理中間是最流行的股票。截至6月底超過40%的基金經理們都重倉持有蘋果。對於那些使用自有資金投資股市的億萬富翁們來說,蘋果公司的股票也是最受歡迎的股票。蘋果股票的優異表現已經持續好長一段時間了。2011年初的時候,市場普遍看好那些低市盈率的公共事業股。到了2011年底,這些低市盈率的公共事業股已經取得了比蘋果、微軟等科技公司股更大的漲幅。投資蘋果股票在現在看起來真是無需思考的好買賣。即使在今年內已經取得了73.6%的回報率,其股價依舊是吸引人的。億萬富翁Ken Griffin , David Einhorn , Stephen Mandel都非常看好蘋果的股票。
2、谷歌(NASDAQ:GOOG)
谷歌公司的股票在對沖基金經理間是第二流行的股票,其股價在今年已經取得了13.6%的增長。我們對谷歌公司抱持樂觀的看法。其股票2013年的遠期市盈率低於15倍。谷歌的股票比蘋果公司的稍貴,但其在搜索領域的霸主地位至今無人能撼動。預計今後幾年內Google的盈利將以接近每年20%的速度持續增長。我們預期Google將在今後五年內繼續跑贏大市。Chase Coleman和Ken Fisher都重倉持有谷歌股票。
3、高通 (NASDAQ:QCOM)
高通公司的股票是對沖基金經理們第三喜歡的股票,該股從年初至今的回報率為18.9% 高通公司的股票是那種有著較低市盈率的高速成長股。與2011年同期相比,高通公司在最近的一個季度裡營業收入取得了28%的增長,而每股收益(EPS)增長率為19% 高通股票的市盈率是19倍,David Tepper和Leon Cooperman看好這隻股票。
4、微軟(NASDAQ:MSFT)
微軟是對沖基金經理們第四喜歡的股票。作為投資者你必須清楚的是那些基金經理和有錢人們相當看好科技股,蘋果和微軟的股票位列他們最喜歡的股票前五名已經至少兩年了。微軟的股票從2011年底起至今的回報率高達22.6% Jim Simons、Ray Dalio和David Einhorn都在今年二季度增加了對微軟的持倉。
5、新聞集團 (NASDAQ:NWSA)
新聞集團在億萬富豪們最鍾愛的股票裡位列第五。當大多數投資者在新聞集團於2011年夏天爆出醜聞股價低於15美元後賣出股票時,這些基金經理們開始買入新聞集團的股票。今年以來關於這隻股票有不少好消息,今年是大選年,所以兩個候選人都成了籌款機器,而很多資金將被投入到競選廣告中​​,媒體行業將獲益。新聞集團宣布將會對公司進行拆分,通常這是對沖基金進行建倉的足夠理由。今年以來該股以41%的回報率跑贏大市。億萬富翁Dan Loeb、Paul Singer和Stephen Mandel在今年二季度為這隻股票建立新的倉位。
對沖基金們所選取的前五名股票比他們選取的其他股票要表現得更好。這五隻股票的平均回報率為33.9%,這比市場的平均收益率高出了15個點。這些掌握億萬資產的對沖基金經理們因為其出眾的選股能力使自己也成為了億萬富翁,他們最近的表現表明他們仍然有著點股成金的魔力。