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2013/09/09

搶購投資型保單的12大迷思(下)

李雪雯 2007/08/23
 投資型保單的複雜,實在很難在短短兩、三篇文章中說得明白,又講得清楚。但是這12道迷思,絕對是一般銷售文宣、DM裡看不見,保險業務員也不可能主動告知,但卻攸關保戶日後權益的重點...
迷思九、想投資獲利,就要選擇總附加費用率低的保單?→不一定正確。乍 看之下,「目標保費」的附加費用率很高,而「超額保費」的附加費用率比較低。但是,保戶最應該看的玄機,就在於「附加費用率是怎麼收的」,以及各公司最低 「目標保費」的門檻。因為附加費用的金額多寡,與所繳保費是屬於哪一個名目〈也就是「目標保費」或「超額保費」〉,以及「總共收多少年」為標準。 目前各家保險公司的投資型保單,在「超額保費」部分所收的費用率,都在3%~5%之間,差異其實並不大。其中差別較大的,就在於「目標保費」部分的附加費用率。
假設保戶購買投資型保單是「長期持有」,而非短線贖回,那麼,保戶繳費超過20年應該是很正常的。但是,目前各壽險公司做法分為兩種,一種是只收前幾年〈通常只收到第六年〉,之後的「目標保費」就可以百分之百進入帳戶內投資;另一種則是「前高後降,但是每年都收」。
有的保險公司會告訴保戶:只要選擇「附加費用率只收前幾年」的保單,長期下來就會比「附加費用率每年都收」的保單划算。話是沒錯,但是保戶還應該考慮業務員是怎麼訂定「目標保費」與「超額保費」間的比率。


由上面的兩個表就可以看出,決定所扣成本高低的因素,不完全是總附加費用率的數字,而是「總共收幾年」以及保戶總繳保費中,「目標保費」與「超額保費」間的比例。特別是後者,才是決定保戶所繳的保費,能夠有多少錢用於投資的重要關鍵。
迷思十、後收型投資型保單一定比較划算?→不一定。一般來說,投資型保單除了附加費用率之外,每月還會收取一筆保單行政〈維持〉費用〈通常是每月80~150元,或是依照帳戶價值的一定比率收取〉。但是後收型的投資型保單,還會再依照保單帳戶價值,收取一筆「保單管理費用」。
對保戶來說,依照帳戶價值一定比率扣費,是比較符合公平原則〈有賺錢才扣手續費〉;但是到底前收或後收的成本較高,還得要看投資績效,並且經過實際計算結果而定。
此外,筆者也在前面兩篇文章中一再強調:目標保費與超額保費間的比例分配,是投資型保單是否具有強大「投資」功能的重要關鍵。也就是說,如 果拉高前收型變額萬能壽險中,關於超額保費的金額〈例如年繳10萬元,超額保費大於目標保費〉,同時降低後收型變額萬能壽險的超額保費,就算前收型保單的 附加費用率很高,以投資為重的保戶,前收型保單的整體投資收益,還是有很大機會能夠超過後收型保單的。
理論上來看(請注意嘍,一切還需經過實際驗算才是),假設投資報酬率非常好,「附加費用率只收前幾年」的前收型保單,應該是比「每年都收」的前收型,以及多一筆「按保單價值一定比率收取保單管理費」的後收型保單要划算。
迷思十一、新制之後節稅空間減少?→不一定,那要看是要節哪一種稅?根據會計師的歸納整理,一般保戶會面臨的稅,可以分為兩個階段,一是「被保險人生存時」,另一個則是「被保險人身故後」。

所以,十一新制之後節稅空間是有所縮減(因為當保戶保單價值高於保額一定倍數之後,必須增加保額,也就是多繳「危險保費」),但是一般大眾不要忘了,節稅的最高境界,並不是什麼稅都不要繳,而是「用較低的稅率,去換取較高的稅負」。
事實上,不論是「被保險人身存時」,或「被保險人身故後」,未來受益人的課稅稅率有多高,是取決於「個人綜所稅/遺產稅」與「最低稅賦制」兩者稅率較高者。
舉例來說,如果受益人原先要繳遺產稅稅率高於20%以上,就算透過保險理賠金進行節稅規劃,超過3000萬元的部分要開始課徵「最低稅賦制」的20%,新制之後也要負擔更多的「危險保費」,但還是比較划算的合法節稅管道之一。
只不過,上述節稅方式的另一重要前提,還是在於「真正用於投資的錢有多少」? 因為對於單純想投資的人來說,最在意的是「投資本金」與「投資報酬率」,另外再加上一個時間複利效果。
所以,如果投資型保單真正用做投資的金額不高,就算投資報酬率還算可以,時間也還夠長,仍然不太可能有非常驚人的財富累積效果。當財富累積效過不大時,就算保戶搶著在九月一日前買進,那也只不過是給自己一點心理安慰而已。
迷思十二、未來壽險保障部分,真的只需要這一張投資型保單就可以了嗎?→錯。因為首先,保戶必須買對投資型保單,也就是上面提到的「可以彈性調整保額」的變額萬能壽險。
因為只有變額萬能壽險,才能夠隨著保戶不同時期保障金額多寡的需要,適時加以調整。但是,為了讓保戶在調高保額時,不必增加目標保費(這樣 會被扣掉較高的附加費用),最佳選擇標的應該是「目標保費所對應的保險金額」是「區間型」(對此處文意不是很清楚的讀者,可以對照前面「迷思三」與「迷思 八」的解釋)。
當然,每一張保單同一性別、年齡與保額的「區間型」變額萬能壽險,其同一「目標保費所對應的保險金額區間」並不相同。所以,只想求保障的,可以選擇「同一目標保費對應保額最高」的保單;如果是以投資為重的保戶,則應該選擇「同一保額下,所繳目標保費最低」者。
不過,就算保戶如此精打細算,投資型保單也絕對不能完全取代傳統壽險的功能與定位。這是因為投資型保單的保障,完全是以投資績效高低為準。一旦投資失利,保障有可能與當初預期產生嚴重落差。
就算保戶購買的是甲型或A型〈最後理賠金額是以「保單帳戶價值」或「投保金額」較高者計算〉,一旦保單帳戶價值跌落到原投保金額以下,保戶依然可以拿得到一定的保障。但是,保戶等於是用較多的錢,去換到一個最低限度保障的保險,算起來不見得一定划算。
事實上,投資型保單它所能替代的,並不是傳統終身壽險的部分,而應該是保戶在不同工作期間〈例如22歲開始工作,到65歲退休前〉,因為責任加重或減少而購買的定期壽險,以及一個預先準備的退休基金帳戶。
所以,一般保戶應該要認真思考:是否真的需要買一張投資型保單?還是乾脆直接用這筆錢去做投資?當然,到底哪一種較為划算,仍然是需要經過試算,而不只是隨口說說。
除此之外,目前投資型保單雖然是終身保險,但是仍然無法附加「限期繳費的終身保障附約」,只能附加一年一約的附約。也就是說,能夠附加的附約險種實在太少。因此,從保障週延性的考量出發,保戶也不可能如許多業務員所說,這一輩子就只買一張投資型保單就好。
              
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